Necati Yıldırım
Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın açıkladığı ekim-aralık dönemi iç borçlanma stratejisine göre ekim ayında 436,6 milyar liralık iç borç servisine karşılık 414,8 milyar liralık iç borçlanma yapılacak. Programın ilk adımı olarak 5 Ekim’de iki devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirildi.
Bakanlığın 30 Eylül’de duyurduğu stratejiye göre üç aylık dönemde 676,6 milyar liralık iç borç servisine karşılık 630,7 milyar liralık iç borçlanma hedefleniyor. Bu dönemde toplam 11 tahvil ihalesi ve 5 doğrudan satış yapılacak.
Ekim ayı iç borçlanma tablosu
Ekimdeki 414,8 milyar liralık iç borçlanmanın 180,8 milyar lirasının piyasadan ihale yoluyla, 220 milyar lirasının doğrudan satışlarla, 14 milyar lirasının ise kamuya satışlarla sağlanması planlanıyor. Ekimde toplam borç servisi 615,3 milyar lira olacak: Bunun 436,6 milyar lirası iç, 178,7 milyar lirası dış borç servisi. İç borç servisinin 188,8 milyar lirası anapara, 247,8 milyar lirası faiz ödemesinden oluşuyor.
| Ay | İç borç servisi | Planlanan iç borçlanma | Kaynak |
|---|---|---|---|
| Ekim 2026 | 436,6 milyar TL | 414,8 milyar TL | Hazine ve Maliye Bakanlığı |
| Kasım 2026 | — | 110,4 milyar TL | Hazine ve Maliye Bakanlığı |
| Aralık 2026 | — | 105,5 milyar TL | Hazine ve Maliye Bakanlığı |
| Ekim-aralık toplam | 676,6 milyar TL | 630,7 milyar TL | Hazine ve Maliye Bakanlığı |
5 Ekim ihalelerinde 46 milyar lira
Hazine, 5 Ekim’de 2 ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu iki devlet tahvilini yeniden ihraç etti. Piyasa yapıcılara rekabetçi olmayan teklif (ROT) yoluyla ve kamu kurumlarına yapılan satışlar toplam 46,05 milyar lira oldu; bunun 34 milyar lirası ROT satışından geldi. Tahvillerin valörü 7 Ekim.
- 2 yıllık tahvil: 13 Eylül 2028 vadeli, altı ayda bir yüzde 18 kuponlu. Piyasa yapıcılar 27,27 milyar liralık ROT teklifi verdi, 14 milyar lira satıldı; kamuya 3,75 milyar lira satışla toplam 17,75 milyar lira.
- 5 yıllık tahvil: 16 Nisan 2031 vadeli, altı ayda bir yüzde 16,63 kuponlu. 33,19 milyar liralık ROT teklifine karşılık 20 milyar lira satıldı; kamuya 8,3 milyar lira satışla toplam 28,3 milyar lira.
- Aynı gün doğrudan satışlar: 2 yıllık altına dayalı tahvil, altın kira sertifikası ve TLREF’e endeksli kira sertifikası.
6 Ekim’de neler var?
Hazine, 6 Ekim’de 4 yıllık TLREF’e endeksli ve 8 yıllık devlet tahvillerini yeniden ihraç edecek, 1 yıllık dolar cinsi tahvilin doğrudan satışını yapacak. Böylece iki günde 4 tahvil ihalesi ve 4 doğrudan satış tamamlanmış olacak. Kasım ve aralıkta borçlanma ihtiyacının belirgin biçimde azalması bekleniyor.
Kamu maliyesini etkileyen güncel gelişmeler için eylül ihracatı ve İSO imalat PMI haberlerimize bakılabilir. İhale sonuçları ve iç borçlanma stratejisinin tamamı Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın sitesinde yayımlanıyor.
Kaynaklar: Hazine ve Maliye Bakanlığı ekim-aralık 2026 iç borçlanma stratejisi (30 Eylül 2026) ve 5 Ekim 2026 ihale sonuçları; aktaran Foreks, Hibya ve Haberler.com (30 Eylül-5 Ekim 2026). Rekabetçi ihale sonuçları ayrıca açıklanmaktadır.
